เมื่อพูดถึงโทเคนในวงการเทคโนโลยี Blockchain, ส่วนใหญ่จะนึกถึงคริปโตเคอร์เรนซี่ เช่น Bitcoin และ Ethereum แต่คำว่า “Security Token” อาจยังคงอยู่ในเงามืดสำหรับหลายคน ในบทความนี้เราจะมาทำความเข้าใจว่า Security Token คืออะไร และมีข้อดี ข้อเสียอย่างไร
Security Token คือ อะไร
Security Token หรือ โทเคนหลักทรัพย์ คือ โทเคนที่แทนขึ้นมาเพื่อเป็นหลักทรัพย์ โดยสามารถแทนสิทธิการถือหุ้น หรือสิทธิการรับเงินปันผล หรือเป็นสิทธิในทรัพย์สินที่จริง ๆ ได้
- Utility Token เป็นเพียงคูปองหรือสิทธิ์การใช้งานบางอย่าง, Security Token มีความหมายและมูลค่ามากกว่านั้น เนื่องจากมันเป็นตัวแทนของหุ้น, ที่ดิน, หรือหลักทรัพย์จริงๆที่มีอยู่ในโลกเสมือนจริง
- การปลดล็อคการลงทุน: Security Tokens ทำให้การลงทุนในตลาดที่ดินหรือหุ้นเป็นเรื่องง่ายและสะดวกมากขึ้น เช่นการลงทุนเพียง 1/10 ของคอนโดหรือที่ดิน
- ความง่ายในการระดมทุน: ผู้ประกอบการสามารถระดมทุนสำหรับธุรกิจของพวกเขาผ่าน Security Tokens ด้วยกระบวนการที่ง่ายและเร็วกว่าการขายหุ้นแบบดั้งเดิม
- สภาพคล่องและการเข้าถึง: ตลาดหุ้นและที่ดินจะมีสภาพคล่องและเปิดกว้างขึ้น เพราะนักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าถึงและลงทุนได้ง่ายขึ้น โดยไม่ต้องเผชิญกับข้อจำกัดทางกฎหมายหรือธุรกรรมที่ซับซ้อน
- ศักยภาพในการโปรแกรม: Security Tokens สามารถถูกโปรแกรมให้ทำงานตามเงื่อนไขหรือกฎที่กำหนด ทำให้เกิดการแจกแจงปันผลหรือสิทธิพิเศษต่างๆได้
- การเข้าถึงตลาดที่ดินและหุ้นระดับโลก: Security Tokens สามารถเปลี่ยนแปลงวิธีการลงทุนและการกระจายทรัพย์ได้ โดยทำให้เกิดตลาดที่ดินและหุ้นที่มีความเสรีและสภาพคล่องขึ้น
- โครงการใหม่: มีการเพิ่มขึ้นของโครงการที่พยายามแปลงทรัพย์สินเป็น Security Tokens เพื่อระดมทุนและให้นักลงทุนมีส่วนร่วม
ดังนั้น, Security Tokens นำเสนอแนวคิดใหม่ในการลงทุนและการจัดการทรัพย์สิน ทำให้เกิดความเปลี่ยนแปลงในวงการการเงินและการลงทุน.
Security Token กลไกการทำงานและความสำคัญ
Security Token ถือเป็นเครื่องมือการลงทุนที่กำลังขึ้นชื่อในยุคดิจิทัล ที่ผ่านการออกแบบมาเพื่อเป็นการแทนฐานสินทรัพย์หรือสิทธิประโยชน์ทางการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงผ่านเทคโนโลยี Blockchain. สำหรับผู้ถือ Security Token, พวกเขาไม่ได้รับเพียงแค่โทเคนเฉย ๆ แต่ยังมีสิทธิ์ในการได้รับเงินปันผล หรือส่วนแบ่งของกำไรที่เกิดจากเนื้อหาหลักทรัพย์ที่ส่วนตัวโทเคนนั้นแทนอยู่ด้วย
ด้วยคุณสมบัติพิเศษของ Blockchain, สิทธิ์เหล่านี้สามารถนำไปใช้เป็นเครื่องมือในการโหวตหรือมีส่วนร่วมในการตัดสินใจทางธุรกิจ, ทำให้ผู้ถือโทเคนมีรูปแบบการมีส่วนร่วมที่ยืดหยุ่นและครบวงจรในองค์กรหรือโครงการที่เขาลงทุน
ที่จะแยกโทเคนดิจิทัลออกเป็น Security Token นั้น การทดสอบ Howey ถือเป็นกลไกที่สำคัญ. หากโทเคนดังกล่าวผ่านเกณฑ์การทดสอบ, ถือว่ามันมีความเกี่ยวข้องกับการลงทุนและควรจะได้รับการควบคุมโดยกฎหมายหรือรัฐบาล. อันนี้คือเหตุผลที่ทำให้ Security Token ต้องได้รับการควบคุมโดยองค์กรต่าง ๆ เพื่อรับรองว่าโทเคนเหล่านั้นจะถูกใช้งานอย่างถูกต้องและเป็นธรรม
เนื้อหาหลักทรัพย์ที่ Security Token แทนแทนเป็นมูลค่าสำคัญ, ไม่ว่าจะเป็นหุ้นของบริษัท, สิทธิ์การรับปันผล, หรือสินทรัพย์ทางการเงิน. ด้วยการวิวัฒนาการของเทคโนโลยี, Security Token มีโอกาสจะเปลี่ยนแปลงการทำงานของตลาดการเงินในยุคดิจิทัล
ข้อดี Security token
Security Token เปิดโอกาสใหม่ ๆ สำหรับนักลงทุนทั้งหน้าเก่าและหน้าใหม่, ด้วยข้อดีที่หลากหลาย ทั้งเรื่องความปลอดภัย, ความโปร่งใส, ความยืดหยุ่นในการจัดการทรัพย์สิน, การเข้าถึงที่กว้างขวาง, การลดต้นทุนการซื้อขาย, และการปฏิบัติตามกฎหมาย. โทเคนประเภทนี้ไม่เพียงแต่เป็นเครื่องมือในการระดมทุน แต่ยังเป็นวิธีการแปลงและสื่อสารค่าของหลักทรัพย์ในรูปแบบดิจิทัล.
- การลงทุนที่มีความปลอดภัย: Security Token ถูกออกแบบให้เป็นไปตามกฎหมายและระเบียบปฏิบัติ. ด้วยความที่โทเคนเหล่านี้เป็นการแทนของหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม, การลงทุนจึงมีการคุ้มครองจากกฎหมายหลายประเทศ.
- ความโปร่งใสและข้อมูลที่ถูกต้อง: ด้วยเทคโนโลยี Blockchain, ข้อมูลทุกครั้งที่เกิดการซื้อขาย หรือการเปลี่ยนแปลงข้อมูลจะถูกบันทึกและเก็บไว้บนเครือข่ายที่ไม่สามารถแก้ไขได้, ทำให้สามารถตรวจสอบข้อมูลได้ง่ายและมั่นใจได้ว่าข้อมูลนั้นถูกต้อง.
- การจัดการทรัพย์สินที่มีความยืดหยุ่น: โดยปกติการแบ่งและจัดการทรัพย์สินทางการเงินสามารถทำได้ยาก แต่ด้วย Security Token ผู้ถือสามารถแบ่งส่วนของหุ้นหรือทรัพย์สินในส่วนที่ต้องการได้อย่างง่ายดาย.
- การเข้าถึงที่กว้างขวาง: Security Token เปิดโอกาสให้นักลงทุนทั่วโลกสามารถเข้าถึงการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์, สินทรัพย์, หรือโครงการต่าง ๆ ได้อย่างง่ายดายผ่านระบบออนไลน์.
- ลดต้นทุนการซื้อขาย: โดยทั่วไปการซื้อขายหลักทรัพย์มักมีค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายต่าง ๆ แต่ด้วย Security Token การซื้อขายเป็นไปได้อย่างรวดเร็วและมีค่าธรรมเนียมต่ำ.
- การปฏิบัติตามกฎหมาย: ด้วยความที่ Security Token ถูกออกแบบให้เป็นไปตามกฎหมาย, จึงช่วยในการรับรองว่าการลงทุนนั้นเป็นไปตามกรอบกฎหมายที่มีผลบังคับใช้.
ข้อเสีย Security Token
Security Token, หรือ โทเคนหลักทรัพย์, ถือเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่สร้างสรรค์ในฐานะเครื่องมือการเงินดิจิทัล. แม้จะมีข้อดีมากมาย, แต่ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่ามันก็ยังมีข้อเสียที่ต้องพิจารณา. จะขอแนะนำข้อเสียหลักของ Security Token ดังต่อไปนี้:
- ความซับซ้อนในการปฏิบัติตามกฎหมาย: Security Token ต้องปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์ของแต่ละประเทศที่ดำเนินธุรกิจ. การปฏิบัติตามข้อกำหนดเหล่านี้อาจยุ่งยากและเสียค่าใช้จ่ายสูง.
- การเข้าถึงตลาดที่จำกัด: ไม่เหมือนกับโทเคนทั่วไป, Security Token มักจะถูกขายเฉพาะในตลาดที่ได้รับการรับรองหรือมีการกำกับดูแล, ทำให้ศักยภาพในการแพร่กระจายอาจจำกัด.
- ความยากในการยืนยันความถูกต้อง: การเข้าถึงและการใช้งาน Security Token อาจต้องการการยืนยันตัวตนและข้อมูลบางอย่าง ซึ่งสามารถสร้างความไม่สะดวกสบายให้กับผู้ใช้.
- ความเสี่ยงจากเทคโนโลยี: การโจมตีข้อมูล, การสูญหายของโทเคนจากการถูกโจรกรรม หรือข้อบกพร่องของระบบสามารถส่งผลกระทบต่อความมั่นคงปลอดภัยของการลงทุน.
- การค้างคืนของการลงทุน: ในบางกรณี, การลงทุนผ่าน Security Token อาจมีเงื่อนไขที่ระบุว่าผู้ลงทุนไม่สามารถขายหรือแลกเปลี่ยนโทเคนได้ในช่วงเวลาที่กำหนด.
- ความไม่แน่นอนของตลาด: ตลาด Security Token ยังค่อนข้างใหม่และอาจมีความไม่แน่นอน. การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือแนวทางของการกำกับดูแลสามารถส่งผลกระทบต่อความมั่นคงของการลงทุน.
การพิจารณาข้อเสียต่าง ๆ จำเป็นสำหรับผู้ที่สนใจที่จะลงทุน. ซึ่งสิ่งสำคัญคือการมีความเข้าใจในศักยภาพและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนใน Security Token และควรขอคำปรึกษาจากผู้เชี่ยวชาญก่อนการลงทุน.
ตัวอย่างของ Security Token
Security Tokens หรือ โทเคนหลักทรัพย์ มักจะถูกสร้างขึ้นเพื่อแทนสิทธิการถือหุ้น, หนี้, หรือปันผลในบริษัทหรือโครงการทางการเงิน ต่อไปนี้คือ 10 ตัวอย่างของ Security Tokens ที่มีชื่อเสียง:
- Polymath (POLY): โปรเจ็กต์นี้มุ่งเน้นที่จะทำให้การสร้างและจัดการ Security Tokens เป็นเรื่องง่ายมากขึ้น โดยผ่านแพลตฟอร์มที่ออกแบบมาเพื่อการออกแบบ, การออกกำลัง, และการจัดการโทเคนหลักทรัพย์
- tZERO: แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน Security Tokens ที่มีชื่อเสียง มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความโปร่งใสและความปลอดภัยในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ดิจิทัล
tZERO - Harbor (R-Token): ยืนยันการทำธุรกรรมด้าน Security Tokens เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมทั้งหมดเป็นไปตามกฎหมาย
- Securitize: แพลตฟอร์มที่ให้บริการการออกแบบและจัดการ Security Tokens ซึ่งช่วยในการจัดเตรียมเอกสารและขั้นตอนเกี่ยวกับการออก Security Token
- Swarm (SWM): ยอดขายของ Security Tokens แบบมวลชนที่ช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในโครงการการลงทุน
- EquityBase: โปรเจ็กต์ที่ให้บริการด้านการเงินเพื่อสร้างและจัดการ Security Tokens ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์
- ChainSafe: ผู้ให้บริการเทคโนโลยีที่ช่วยในการสร้าง Security Tokens และแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนโทเคนดังกล่าว
- OpenFinance Network: เป็นแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนโทเคนหลักทรัพย์ที่ได้รับการรับรอง
- BlockEstate: กองทุนอสังหาริมทรัพย์ดิจิทัลที่ใช้ Security Tokens เป็นเครื่องมือเพื่อระดมทุน
- SPiCE VC: กองทุน Venture Capital แบบดิจิทัลที่ใช้ Security Tokens เป็นสิ่งแทนการลงทุน
ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นถึงความหลากหลายของการใช้งาน Security Tokens ทั้งในการสร้างและจัดการ, แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน, และแม้กระทั่งการใช้สำหรับการระดมทุนในโครงการต่าง ๆ ในอนาคต, คาดว่า Security Tokens จะยิ่งเติบโตและได้รับความนิยมมากขึ้น.